親愛的顧客 您好
AT&T公司(AT&T Inc.)日前針對AT&T和其子公司所發行的42個系列債券公布Exchange Offers換券計畫(https://about.att.com/story/2020/att_debt_exchange_offers.html)，特此通知您此一訊息。AT&T公司主要目的是為了能在有利的市場條件下調整公司債務期限結構以延長未償債務的平均年限，有關此計劃詳情，請詳閱AT&T公司公告之英文說明(如附件一)。
本次「Exchange Offers」換券計畫共分為「Pool 1 Offer」、「Pool 2 Offer」和「Pool 3 Offer」三類，內容說明如下:
一、「Pool 1 Offer」換券計畫:適用債券是介於2031年至2044年到期之25個系列債券，可選擇交換“New 2053 Notes”之新券與現金，本行適用債券分別是:「(A255) AT&T公司債券II (ISIN: US00206RBH49)」、「(A423) AT&T公司債券III (ISIN: US04650NAB01)」。
1.參與期間分為二階段，第一階段截止日: 2020/09/14下午5:00(紐約時間)；第二階段截止日: 2020/09/28下午11:59(紐約時間)。
2.定價時間: 2020/09/15上午11:00(紐約時間)。
3.第一階段適用交割日:未定(預計在2020/09/18)；第二階段適用交割日:預計在 2020/09/30。
4.接受交換的“New 2053 Notes”設有發行面額上限50億美元。若第一階段換券就已達到新券發行上限，將不再進行第二階段換券。
5.若新券小於10億美元發行面額的交換意願，則「Pool 1 Offer」換券計畫不成立。
6.新券票面利率是在定價時間決定，訂價方式是以「1.25% U.S. Treasury Notes due May 15, 2050」殖利率+ 210 bps。
7.25個系列債券各自設有換券優先順位(Acceptance Priority Level)，Acceptance Priority Level 為1代表優先順位最高；Acceptance Priority Level 為25代表優先順位最低。若優先順位最 高的債券交換新券完畢而未達新券面額本金上限，則繼續接受下一順位之債券交換，直到交換至某一順位時，新券面額本金超過50億美元，則該順位所有有效參與換券的債券將按比例 交換，倘若因按比例交換造成剩餘原券面額低於最小單位門檻，發行機構有權全數拒絕或接受該筆換券。
8.新券最小單位是USD2,000，並以USD1,000 為累加。若經過Exchange Offers後應得新券面額超過USD2,000但非USD1,000倍數，超出USD1,000倍數之面額改以現金支付。但若參與 換券計劃的債券經過Exchange Offers後應得新券面額小於2,000美元，則其參與換券將被拒絕，不會進行換券且不會支付現金，將繼續持有原債券。
9.原券(Old Notes)交換金額Exchange Consideration計算方式:
(1)第一階段截止日前參與的投資人可以拿到Total Consideration，即為以指定Reference UST Security殖利率(bid side yield)+Fixed spread設為折現率，計算每檔債券未來現金流量 折現值作為交換金額，實際交換金額將在定價時間進行計算。其中折現後的金額已包含提前參與貼水(Early Participation Payment) 5%。
(2)如在第一階段截止日後、第二階段截止日前參與的投資人則會拿到Exchange Consideration，但無法享有提前參與貼水，因此交換金額Exchange Consideration會等於Total Consideration扣除Early Participation Payment。
10.前述計算的Total Consideration會再依據各券指定的Cash Payment Percent of Premium (溢價部分現金支付比率)分拆成新券+現金支付(Cash Payment)，其中Cash Payment為Total Consideration超過面額部分乘上該券次Cash Payment Percent of Premium，惟公司得針對Cash Payment進行調整，此調整不影響整體交換金額，僅影響交換後現金支付金額。
11.本行適用債券「(A255) AT&T公司債券II」、「(A423) AT&T公司債券III」，換券條件如下:
(1)「(A423) AT&T公司債券III」：換券接受優先順位排序(Acceptance Priority Level)為20，而其適用的指定公債為「1.25% U.S. Treasury Notes due May 15, 2050」；適用的Fixed Spread為+180 bps；溢價部分現金支付比率(Cash Payment Percent of Premium) 為25%。
(2)「(A255) AT&T公司債券II」：換券接受優先順位排序(Acceptance Priority Level)為25，而其適用的指定公債為「1.25% U.S. Treasury Notes due May 15, 2050」；適用的Fixed Spread為+190bps；溢價部分現金支付比率(Cash Payment Percent of Premium) 為25%。
二、「Pool 2 Offer」換券計畫:適用債券是介於2041年至2046年到期之10個系列債券，可選擇交換“New 2055 Bonds”之新券與現金，本行無適用之債券。
三、「Pool 3 Offer」換券計畫:適用債券是介於2047年至2058年到期之7個系列債券，可選擇交換“New 2059 Bonds”之新券與現金，本行無適用之債券。
四、「Exchange Offers」換券計畫會支付累積利息，計算方式為收到原券自上次最近一次付息日至適用換券交割日期間之累積利息，並再扣除新券自發行日至適用換券交割日期間之累積利息。
五、提醒您，上述提及的“New 2053 Notes”到期日在2053/09/15且票面利率未定，與您現行所持有之債券產品條件不完全相同(如到期日、票面利率、發行機構提前買回…等)，且換券面額比例未定，請您慎重評量後作出選擇，惟發行機構保留修改、終止或延長Exchange Offers換券計畫之權利。
六、換券結果可能全部成交、全部不成交或部分成交，本行不做換券面額之保證。
七、本公告係依據AT&T公司之相關英文公告之摘錄翻譯，內容非常簡要且並非詳盡，請務必詳閱AT&T公司之公告及英文說明文件(如附件一)，詳情請洽本行理財專員。如有未盡事宜或本文件內容與AT&T公司之公告及英文說明文件有任何歧異，悉依AT&T公司之公告及英文說明文件內容為準。
八、如您同意參與「Exchange Offers」換券計畫，即日起至2020年09月14日下午3:30 (本行收取徵求換券同意書收件最終時間)前請至本行各營業單位進行辦理，若超過上述日期，本行將視為您選擇繼續持有原債券且不同意參與「Exchange Offers」換券計畫。
感謝您對本行的支持，並祝福您及您的家人
身體健康 萬事如意
玉山銀行 敬啟
