海外債券最新消息

親愛的顧客您好：

截至2025年10月底，海外債券發行機構或其集團母公司流明科技公司連續三次財務報告淨利為負，反映近期其財務狀況不佳之情況。最新兩次財務報告如附件一、附件二，敬請留意相關部位。

                                                                       玉山銀行 敬啟

親愛的顧客您好：

於2025/10/1-2025/10/31間，海外債券信用違約交換(CDS)或信用利差超逾400bps，且累積達5日以上之標的如附件，該情況反映市場近期對其信用風險之擔憂，敬請留意相關部位。

備註：
1. 信用違約交換(Credit Default Swap, CDS)為一種信用衍生性商品契約，讓投資人轉移固定收益商品信用風險之金融工具。在此契約中，契約買方定期支付一定費用之權利金給契約賣方(亦即CDS發行者)，契約賣方則同意當債券之發行機構發生信用違約事件時，須償付標的債務，故此契約如同信用違約事件的保險，契約買方可將違約風險轉嫁予契約賣方。CDS為評估發行機構信用風險指標之一，當CDS值變大，代表發行機構信用風險上升。
2. 信用利差為固定收益商品到期殖利率與指標利率之間的差距，代表風險溢酬，當信用利差變大，則風險上升。

玉山銀行 敬啟

 

親愛的顧客您好：

截至2025年10月底，海外債券發行機構或其集團母公司波音公司連續四次以上財務報告淨利為負，反映近期其財務狀況不佳之情況。最新兩次財務報告如附件一、附件二，敬請留意相關部位。

親愛的顧客 您好：

日前發行機構碧桂園控股有限公司於2025/10/13公告境外債務重組計畫，並徵詢債權人意見，相關內容於2025/10/20已公告官網。本行於2025/10/31收到保管銀行通知，2025/10/29碧桂園再度發布債務重組的補充文件，公司強調補充文件不影響現有債券持有人計畫條款，債權人無須因補充文件所載內容而重新表達意見，詳細修訂內容請參閱附件，其中修改處已使用紅底線標明，如有進一步債務重組相關訊息將另行公告。

如您有相關問題，請洽詢本行理財專員。


玉山銀行 敬啟

信用評等機構標普(S&P)於2025年10月30日調降海外債券A944 Elevance健康公司債券I、A945 Elevance健康公司債券II之債券信用評等自A至A-。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構惠譽(Fitch)於2025年10月23日調升海外債券A343 淡水河谷公司債券I之債券及發行機構信用評等自BBB至BBB+。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構穆迪(Moody’s)於2025年10月22日調升海外債券A381 HCA醫療保健公司債券I之債券及發行機構信用評等自Baa3至Baa2。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

親愛的顧客 您好：
根據香港特別行政區高等法院原訟法庭之指示，在碧桂園控股有限公司(Country Garden Holdings Company Limited)取得法院最終批准債務重組計畫前，須徵求現有債券投資人之投票同意，以表達對實施該計畫的意見。因此，碧桂園於2025/10/13公告境外債務重組計畫，欲徵求投資人同意公司擬議之重組方案，特此通知您此訊息。有關此計劃詳情，請詳閱發行機構公告之英文說明(如附件一)、碧桂園控股有限公司債券IV(A500)徵求債務重組計畫同意書(如附件二)。

相關風險說明：
1. 本公告係依據發行機構之相關英文公告之摘錄翻譯，內容非常簡要且並非詳盡，請務必詳閱發行機構之公告及英文說明文件。如有未盡事宜或本文件內容與發行機構之公告及英文說明文件有任何歧異，悉依發行機構之公告及英文說明文件為準。
2. 方案中的可轉換債券、中期債券、長期債券可能不會於交易所掛牌交易，或於美國證券交易委員會(SEC)登記，且發行機構無法保證此債券可進行交易。
3. 發行機構保留修改、終止或延長債務重組計畫之權利，上述計畫可能因法令、發行機構政策等因素而隨時發生變動或終止，實際結果本行將以收到保管銀行正式通知為主。
4. 提醒您，在保管銀行Clearstream完成相關債務註銷及本行確認所有債務轉換程序完成前，此期間將暫不開放債券進行贖回交易，且可能遞延相關現金入款時間。
5. 如您同意參與此債務重組計畫，即日起至2025年10月23日下午17：00前 (本行收取徵求同意書收件最終時間)前請聯繫本行各營業單位進行辦理，若超過上述日期，本行將視為您不同意參與此債務重組計畫(將自動分配至選項四)，詳細方案內容請參考附件一及附件二。


感謝您對本行的支持，並祝福您及您的家人

身體健康 萬事如意

玉山銀行 敬啟

親愛的顧客您好：

於2025/9/1-2025/9/30間，海外債券信用違約交換(CDS)或信用利差超逾400bps，且累積達5日以上之標的如附件，該情況反映市場近期對其信用風險之擔憂，敬請留意相關部位。

備註：
1. 信用違約交換(Credit Default Swap, CDS)為一種信用衍生性商品契約，讓投資人轉移固定收益商品信用風險之金融工具。在此契約中，契約買方定期支付一定費用之權利金給契約賣方(亦即CDS發行者)，契約賣方則同意當債券之發行機構發生信用違約事件時，須償付標的債務，故此契約如同信用違約事件的保險，契約買方可將違約風險轉嫁予契約賣方。CDS為評估發行機構信用風險指標之一，當CDS值變大，代表發行機構信用風險上升。
2. 信用利差為固定收益商品到期殖利率與指標利率之間的差距，代表風險溢酬，當信用利差變大，則風險上升。

玉山銀行 敬啟

親愛的顧客 您好：
先前綠地控股集團於2025/8/26公告現金收購暨徵求債券條款修訂計畫結果，然而本行2025/10/9接獲保管銀行訊息通知，由於綠地控股收購資金未如預期到位，將終止先前發起之現金收購暨徵求債券條款修訂計畫，後續將不執行「債券條款修訂」及「現金收購」，亦不會支付早鳥同意費予先前同意參加現金收購之投資人，詳細內容請參考10/9綠地公告文件。

項目	2025/10/9綠地更新公告	2025/8/26綠地公告決議(註)
債券條款修訂	不執行債券條款修訂，仍維持原債券條款及違約事實。	針對本行A113綠地控股集團有限公司債券II (ISIN: XS1081321595)已於2025年8月25日的會議上正式通過「特別決議」，綠地控股將執行該特別決議並修訂債券條款，亦即調整提前買回及豁免違約條款。
現金收購及早鳥同意費等款項	不執行現金收購，亦不會支付相關款項。	綠地控股將收購於截止日前回覆同意債券條款修訂並參加現金收購之債券，惟目前尚未公告早鳥同意費及現金收購等款項支付日(預計不晚於2025年9月25日)。

※備註：2025/8/26綠地公告決議可參考本行2025/9/1官網公告<綠地控股集團公司訊息─現金收購暨徵求債券條款修訂結果公告>。

如您有相關問題，請洽詢本行理財專員。

玉山銀行 敬啟

信用評等機構惠譽(Fitch)於2025年10月2日調升海外債券A342墨西哥石油公司債券II、A390墨西哥石油公司債券IV、A522墨西哥石油公司債券VII、A523墨西哥石油公司債券VIII之債券及發行機構信用評等自BB至BB+；調升A581墨西哥石油公司債券X之發行機構信用評等自BB至BB+。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構惠譽(Fitch)於2025年9月30日調升海外債券A562戴爾國際有限責任公司與EMC公司債券II之債券信用評等自BBB至BBB+。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構惠譽(Fitch)於2025年9月29日將海外債券A492華特迪士尼公司債券I、A493華特迪士尼公司債券II、A636華特迪士尼公司債券III、A637華特迪士尼公司債券IV之債券及發行機構信用評等自原信評A-撤銷。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構穆迪(Moody’s)於2025年9月26日調升海外債券A453 T-Mobile電信公司債券III、A553 T-Mobile電信公司債券VI、A554 T-Mobile電信公司債券VII之債券及發行機構信用評等自Baa2至Baa1。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

親愛的顧客 您好：
    博通公司(Broadcom Inc.)將進行債券交換要約(Exchange Offers)，特此通知您此訊息。有關此計劃詳情，請詳閱發行機構公告之英文說明(如附件一)，與徵求換券計畫說明暨同意書(如附件二)。

換券相關風險說明：
1. 發行機構保有增加或減少新券交換總額上限的權力。
2. 根據發行機構Exchange Offer公告，當交換新券結束後，若您仍持有未註冊登記的原券「博通公司債券I (A572)」，當未來要賣出時，可能面臨因為原券在外流通量減少而導致流動性不佳之風險。
3. 接受債券交換的投資人可能會面臨發行人作業日期較預期為長。
4. 請留意發行機構在法律允許的情況下，保有自行修改、增刪與終止要約條款的權力，且相關時程仍應與保管銀行進行確認。
5. 若您同意參與換券計畫，或超過日期回覆或無回覆，在保管銀行Clearstream完成交換新券及本行確認所有換券程序完成前，此期間將暫不開放債券進行贖回交易，且可能遞延相關現金(包括換券計畫相關的現金支付)入款時間。
6. 提醒您，當新券完成SEC登記後，原券的額外利息懲罰條款也停止適用，若您仍持有原券，亦將無法享有額外利息。
7. 根據發行機構說明文件，當新券完成註冊後，將能在次級市場自由交易，且無需進一步遵守《證券法》相關註冊要求。
8. 本公告係依據發行機構之相關英文公告之摘錄翻譯，內容非常簡要且並非詳盡，請務必詳閱發行機構之公告及英文說明文件。如有未盡事宜或本文件內容與發行機構之公告及英文說明文件有任何歧異，悉依發行機構之公告及英文說明文件為準。
9. 發行機構保留修改、終止或延長Exchange Offers換券計畫之權利，上述換券計畫可能因法令、發行機構政策等因素而隨時發生變動或終止，實際結果本行將以收到保管銀行正式通知為主。
10. 如您”無”參與「Exchange Offers」換券計畫的意願，即日起至2025年10月09日15:30 (本行收取徵求換券同意書收件最終時間)前請至本行各營業單位進行辦理，若超過上述日期回覆或無回覆，依照保管銀行電文，本行將視為您「同意發行機構逕行以1：1面額比例將原券交換為在SEC登記之新券」。


感謝您對本行的支持，並祝福您及您的家人

身體健康 萬事如意

玉山銀行 敬啟

信用評等機構穆迪(Moody’s)於2025年9月22日調升海外債券A572博通公司債券I之債券及發行機構信用評等自Baa1至A3；惠譽(Fitch)於2025年9月22日調升海外債券A572博通公司債券I之債券及發行機構信用評等自BBB至BBB+。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構標普(S&P)於2025年9月17日調升海外債券A572博通公司債券I之債券及發行機構信用評等自BBB+至A-；風險報酬等級自RR4(適合成長型含以上投資人申購)調整至RR3(適合穩健型含以上投資人申購)；客群限制自「限專業投資人申購」調整為「非專業投資人可申購」。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

信用評等機構穆迪(Moody’s)於2025年9月17日調升海外債券A367軟體銀行集團債券V、A382軟體銀行集團債券VI之債券及發行機構信用評等自Ba3至Ba2；A566軟體銀行集團債券VII發行機構信用評等自Ba3至Ba2。
(Ba1/BB+(含)以下屬非投資等級債券，敬請留意相關風險)

親愛的顧客您好：

截至2025年8月底，海外債券發行機構或其集團母公司碧桂園控股有限公司連續四次以上財務報告淨利為負，反映近期其財務狀況不佳之情況。最新兩次財務報告如附件一、附件二，敬請留意相關部位。

 玉山銀行 敬啟

親愛的顧客您好：

於2025/8/1-2025/8/31間，海外債券信用違約交換(CDS)或信用利差超逾400bps，且累積達5日以上之標的如附件，該情況反映市場近期對其信用風險之擔憂，敬請留意相關部位。

備註：
1. 信用違約交換(Credit Default Swap, CDS)為一種信用衍生性商品契約，讓投資人轉移固定收益商品信用風險之金融工具。在此契約中，契約買方定期支付一定費用之權利金給契約賣方(亦即CDS發行者)，契約賣方則同意當債券之發行機構發生信用違約事件時，須償付標的債務，故此契約如同信用違約事件的保險，契約買方可將違約風險轉嫁予契約賣方。CDS為評估發行機構信用風險指標之一，當CDS值變大，代表發行機構信用風險上升。
2. 信用利差為固定收益商品到期殖利率與指標利率之間的差距，代表風險溢酬，當信用利差變大，則風險上升。

玉山銀行 敬啟