親愛的顧客您好：
於2026/9/1-2026/9/30間，海外債券信用違約交換(CDS)或信用利差超逾400bps，且累積超逾5日之標的如
附件，該情況反映市場近期對其信用風險之擔憂，敬請留意相關部位。
備註：
1.
信用違約交換(Credit Default Swap, CDS)為一種信用衍生性商品契約，讓投資人轉移固定收益商品信用風險之金融工具。在此契約中，契約買方定期支付一定費用之權利金給契約賣方(亦即CDS發行者)，契約賣方則同意當債券之發行機構發生信用違約事件時，須償付標的債務，故此契約如同信用違約事件的保險，契約買方可將違約風險轉嫁予契約賣方。CDS為評估發行機構信用風險指標之一，當CDS值變大，代表發行機構信用風險上升。
2.
信用利差為固定收益商品到期殖利率與指標利率之間的差距，代表風險溢酬，當信用利差變大，則風險上升。
玉山銀行 敬啟
