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認識海外特別股

兼具債券與普通股的性質,滿足多元配置需求

想要投資海外特別股嗎?請立即聯絡您的理財專員或至玉山銀行各服務據點,我們將竭誠為您服務。

產品介紹

特色

  • 海外特別股是一種混合證券(Hybrid Security)
    兼具債券與普通股的性質

  • 具有優先受償權
    發行機構在配息順序上,特別股的持有人先於普通股的股東,後於債券持有人。當發行機構破產進行財產清算時,特別股持有人對發行機構剩餘財產有高於普通股股東的要求權。

  • 利息支付與現金股息支付
    特別股的股利有二種發放方式,如果發行機構以利息形式支付(Interest Payment)則無需扣繳稅款(Withholding Tax);以現金股息支付(Cash Dividend)則須扣繳30%稅款。

  • 累積配息和非累積配息
    若此特別股為累積配息,則發行機構支付任何普通股股利前,必須先行付清特別股所有的積欠;反之,則無。

  • 發行機構具有買回權
    發行機構有權於買回日或約定之時點依發行價買回特別股。

  • 易受流通量影響
    特別股之實際成交量相對普通股少,因此若買賣交易量大於市場平均成交量可能會產生:(1)當日價格的巨幅波動,(2)無法成交。

欲了解每一檔海外特別股產品之發行條件及適用條款,須依照各發行機構的英文版公開說明書為準。

優點與風險

優點

  • 結合債券與普通股之優勢,不但有提供固定收益,且在股利配發上較普通股具有優先權。

  • 當日股價波動幅度一般較普通股低。

  • 配息率一般較同等級信評之債券高。

  • 通常設有發行機構提前買回條款,發行機構執行該條款時投資人可提前拿回面額本金。

風險

  • 信用風險

  • 流動性風險

  • 再投資風險

  • 利率/價格風險

  • 匯率風險

  • 稅賦風險

  • 完整產品條款與風險應以產品說明書為準